Altın piyasası için Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam raporu çok önemli. Bu arada, Fed faiz indirimi tartışmaları yoğunlaşıyor. Fed, Eylül ayında 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı indirim yapacak? Altın piyasası şimdilik dengede duruyor. Peki bu duruşunu ne kadar daha koruyacak?
Yatırımcıların gözü ABD işgücü verilerinde, altın fiyatları düşüşte!
Altın fiyatları Salı günü geriledi. Böylece, sarı metalin yaklaşık %1 düştüğü önceki iki seanstaki kayıplarını genişletti. Bu geri çekilme büyük ölçüde, yatırımcıların Fed’in yaklaşan faiz oranı kararına rehberlik edeceğini düşündükleri, haftanın ilerleyen günlerinde beklenen önemli ABD işgücü piyasası verileri öncesinde kar alımından kaynaklanıyor. Güçlenen ABD Doları ve sağlam Hazine getirilerinin birleşimi de altın üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu.
Yatırımcılar Fed’in faiz indirim stratejisini tartışırken altın piyasası şu anda belirsizlik içinde. Temel soru, Fed’in 17-18 Eylül’de gerçekleştireceği politika toplantısında 25 baz puanlık (bps) ya da 50 baz puanlık bir faiz indirimine gidip gitmeyeceği. CME FedWatch Tool’a göre çeyrek puanlık indirim olasılığı %69. Diğer tarafta, 50 baz puanlık indirim olasılığı ise %31. Düşük faiz oranları genellikle getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azaltır. Böylece, altının cazibesini artırır. Bu yüzden, bu spekülasyon altın yatırımcılarını etkiliyor.
ABD Doları ve Hazine Getirileri altının yükselişini sınırlıyor
Altın üzerindeki aşağı yönlü baskıya ek olarak, ABD Doları güçlü seyrini sürdürüyor. Bu süreçte DXY 101,68 ile son iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı. İşçi Bayramı tatilinin ardından piyasalar yeniden açılırken Hazine tahvillerinin getirileri de sabit kaldı. Fed’in faiz indirimi beklentileriyle desteklenen doların direnci, altını yatırımcılar için daha az cazip hale getirdi. ISM anketleri, JOLTS açık iş pozisyonları ve ADP istihdam raporları dahil olmak üzere bu haftanın ekonomik verileri, Fed’in para politikası yoluna ilişkin daha fazla sinyal için yakından izlenecek.
Yatırımcıların dikkati, Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam raporuna üzerinde. Reuters anketine katılan ekonomistler, Temmuz ayında 114.000 olan istihdam artışının Ağustos ayında 165.000’e yükseleceğini tahmin ediyor. Güçlü bir rapor, 25 baz puanlık mütevazı bir indirim olasılığını güçlendirecektir. Ancak, beklenenden daha zayıf veriler, özellikle tarım dışı istihdamın 130.000’in altına düşmesi veya işsizlik oranının yeniden yükselmesi, piyasayı 50 baz puanlık daha önemli bir indirim beklentisine doğru itebilir.
Altın fiyatları teknik analizi
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik resmini değerlendiriyor. Altın piyasası Salı günü biraz geri çekildi. Ancak 2.500 dolar seviyesinin hemen altında önemli miktarda destek var. Bu nedenle, değer avcılarının gelip altın piyasasını toparlamaya çalışacakları bir zaman olacaktır. Büyük miktarda jeopolitik endişelerimiz var. Bu nedenle altın piyasasının olumlu olmaya devam etmesi gerektiğini düşünmek için pek çok neden var. Ve tabii ki dünya genelinde faiz oranları düşüyor. Bu da altını biraz daha cazip hale getiriyor. Ayrıca Hindistan, Çin, Rusya ve diğer birkaç büyük merkez bankası da altın satın alıyor.
Dolayısıyla altında biraz destek olduğunu düşünüyorum. Eğer buradan geri çekilirsek ve kısa vadeli destek seviyesinin altına inersek, piyasanın 50 günlük EMA’da da bol miktarda desteği var. Genel olarak bu, daha yükseğe çıkmamızın ve 2.525 doların üzerine çıkmamızın sadece bir zaman meselesi olduğunu düşündüğüm bir durum ve yukarı yönde çok daha büyük bir hareket başlatıyor. Genel olarak çok güçlü göründüğü için yakın zamanda altını short’lamak gibi bir niyetim yok. Bununla birlikte, piyasanın er ya da geç yeniden yukarı yönlü hareket etmek için bir neden bulması muhtemel.